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  贾华斐

韦德体育手机版 1景顺长城基金经理 余广

  对于一家基金公司而言,旗下的产品获得了年度业绩冠军,这意味着什么?

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  两三年前,这或许意味着一个全新的明星基金经理诞生,一方面这只基金可能受到持续性申购,另一方面新基金也将借势大规模发行,甚至带来基金公司规模排名的迅速攀升。

  余广掌管基金业绩

  但今年业绩前三名的基金身上,以上的种种均没有出现。持续多年的“冠军魔咒”被破解,附加的五彩光环也逐渐褪色,使得今年的年度业绩排名战不再像以往那样吸引眼球。

产品名称 任职公司 管理类型 任职时间 任期回报 同类平均 行业排名
景顺长城优势企业股票 景顺长城 一般股票型 2014/02/14 - 至今 -0.4% -7.27% 25/369
景顺长城品质投资股票 景顺长城 一般股票型 2013/02/19 - 至今 -11.2% 4.84% 314/339
景顺长城核心竞争力股票 景顺长城 一般股票型 2011/11/15 - 至今 46.99% 11.09% 11/284
景顺长城能源基建股票 景顺长城 一般股票型 2010/05/29 - 至今 -3.77% -1.74% 103/195

  截至目前,景顺长城核心竞争力收益率排在所有A股基金的首位,较目前排名第二的上投摩根新兴产业基金的收益率高出约2.6个百分点,似乎前者夺冠已成定局。

  □记者 张汉青 李保金 北京报道

  景顺长城核心竞争力成立于去年年底,基金经理为余广和陈嘉平,其中,余广还掌管了景顺长城能源基建基金,而景顺长城能源基金也以13.58%的收益率排到了所有股票类基金的第六名。

  到目前为止,景顺长城今年以来已经发行了三只股票型基金。值得一提的是,昔日的明星基金经理、基金“一哥”余广再次披挂上阵,掌舵其中的景顺长城优势企业基金。至此,余广手中同时照管着四只基金,从而加入了公募基金“一拖四”的行列。

  在以往的年份,余广或许早成为“炙手可热”的明星基金经理,华夏基金[微博]前基金经理王亚伟、嘉实基金的邹唯、银华基金的陆文俊、新华基金[微博]的王卫东、华商基金[微博]的孙建波、东吴基金[微博]的王炯……以往不少人因取得过与余广相似的业绩而声名大噪,并顺势成为业内耳熟能详的明星基金经理。

  然而,让人大跌眼镜的是,这四只基金产品今年来的业绩无一亮眼,出现了集体沉沦、排名垫后的结局,明星基金经理的光环已然退却。业内人士就此指出,对明星基金经理的过度挖潜和营销,虽然在短期内为景顺长城带来了增量客户,但同时也使得明星基金经理几近被拖垮,并不利于公司的长远健康发展。

  但直至目前,余广所受到的关注,却远不能与当年的那些“明星”们相比。甚至他所掌管的基金规模,也并没有因业绩的利好而大幅增加。

  基金“一哥”“一拖四”下的疲惫纤夫

  数据显示,除了景顺长城能源基金规模较去年年底增加了约4亿元,由17亿元增加至21亿元之外,目前的冠军基金景顺长城核心竞争力的规模较去年底的9亿元甚至还减少了4亿元。截至今年6月末,景顺长城基金公司的资产较去年年底也仅增加了13亿元,规模排名甚至下滑了一位。

  最近几年,在王亚伟长期独霸江湖的公募基金圈,景顺长城基金经理余广能挤上基金“一哥”塔尖实属不易。

  在余广的落寞背后,是过往的业绩冠军持续性业绩不佳,导致的市场对业绩冠军的肯定打了相应的折扣。而整个基金行业的关注重心从股票类产品转向债券货币等固定收益类产品的趋势,更是加速了“冠军效应”的减退。

  2012年,余广凭借其管理的景顺长城核心竞争力基金,以31.79%的收益率夺得年度股基冠军。同时,他管理的景顺长城能源基建基金也在过去三年的业绩排名中位列第一名,被称为“双料冠军”基金经理,成为当时的基金“新一哥”。

  在过去的几年内,由于市场风格变动较大,第一年的业绩冠军,在第二年的业绩往往会大幅下滑,部分基金甚至滑落至垫底的位置。而在取得了良好业绩之后,如王亚伟、邹唯、庄涛、王炯等一些基金经理则选择了挂靴离去,他们掌管的基金在之后也往往一蹶不振。

  今年,景顺长城的新基金发行再次打起“冠军基金经理”牌。2014年3月19日,景顺长城优势企业股票基金宣告成立,首募规模达27亿元,而业内平均规模不到15亿元。业内人士指出,单就这次基金发行环节而言,景顺长城基金无疑取得了胜利。而景顺长城优势企业首募的成绩,与其拟任基金经理为冠军基金经理余广有着不可忽视的相关性。

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  事实上,景顺长城对于“冠军基金经理”的营销早已有之。就在刚刚坐上基金“一哥”的宝座不久,2013年3月19日,余广就挂帅了一只新基金———景顺长城品质投资基金。颇具巧合意味的是,在时隔整整一年后,2014年3月19日,余广又发起成立了这只景顺长城优势企业基金。至此,余广同时管理了四只股票型基金,这四只基金的加总规模约为56亿元。

  据W ind数据显示,截至5月14日,余广管理的景顺长城核心竞争力、景顺长城品质投资和景顺长城能源基建今年以来分别以-5.97%、-10.03%和-10.51%的回报率,在385只普通股票型基金中排名第206位、第311位和第323位,这些名次集体垫后。

  业内人士称,由于IPO重启给A股市场浇了冷水,今年以来新基金发行也倍感凉意。出于规模营销的考虑,“明星基金经理”就成为很多基金公司重又拾起的一张重要营销牌。明星经理频现“一拖多”的背后,反映的是基金公司内部优秀投资人才匮乏的现状。但是,一个人的精力是有限的,同时管理多只基金产品,难免会出现顾此失彼甚至全面抛荒的状况。

  与此明显不同的是,昔日华夏基金[微博]的带头大哥王亚伟,曾经创造了中国证券界的一个神话,他所掌管的华夏大盘基金6年多时间翻了10余倍。在光鲜业绩的背后,王亚伟几年时间里都是坚守着这一单只基金,且这只“最赚钱”基金在申购环节上被“封闭”了很多年,规模一直稳定在6亿份左右。

  副总经理:投资管理多个职务“一肩挑”

  在景顺长城基金公司内部,像余广一样身兼数职者不在少数。同时,景顺长城还存在基金经理、投资总监、副总经理等多个职务“一肩挑”的情况。

  王鹏辉今年被提拔为公司副总经理,同时又担任着股票投资部投资总监兼基金经理职务。这位同样有着明星光环的基金经理,今年以来的投资业绩也不甚理想。

  公开资料显示,景顺长城于2014年2月14日发布公告称,聘任王鹏辉为公司副总经理,自1月23日起开始任职。公司后于3月28日发布公告称,邓体顺因个人原因于3月26日离任公司副总经理一职。在上任副总经理伊始,王鹏辉曾表示,2014年的形势比去年要复杂得多,今年的策略需要把过去的假设都推倒重来。

  与此同时,王鹏辉也是一名明星基金经理。他曾于2000年6月至2001年1月担任深圳市农村商业银行资金部债券交易员,2001年2月至2002年12月担任长城证券研究部研究员,2003年1月至2007年3月担任融通基金研究策划部行业研究员,2007年3月加入景顺长城基金公司,现担任股票投资部投资总监兼景顺长城内需增长和景顺长城内需增长贰号的基金经理职务。2013年,王鹏辉和杨鹏管理的这两只基金业绩出色,在年终排名战中分别以70 .41%和69 .14%的收益获得股票型基金第五、第六名。

  然而,今年以来,这两只基金的业绩却不尽如人意。据W ind数据显示,截至5月14日,景顺长城内需增长今年以来以-11.25%的回报率在385只普通股票型基金中排名第344位,景顺长城内需增长贰号以-11.29%的回报率在385只同类基金中排名第346位,排名垫后。

  市场人士认为,基金经理“一拖多”、投资管理多个职务“一肩挑”等诸种现象杂陈,已经充分暴露出景顺长城高端人才短缺的现状,而这也是目前基金行业普遍存在的问题。

  业绩垫后:血拼费率以保规模

  伴随着高管人才数职压身所带来的业绩下沉,景顺长城基金愈加显现出人才困局。而昔日明星基金经理余广和王鹏辉投资业绩惨淡也只是景顺长城整体股基业绩的缩影。值得一提的是,今年以来,公司旗下的股票型基金收益无一为正。

  目前,景顺长城旗下共有17只股票型基金,除了今年1月2日、3月19日和4月30日新成立的景顺长城优质成长、景顺长城优势企业和景顺长城中小板创业板基金之外,其余14只基金中有6只基金在385只同类基金中排名300名以后,占比超过四成。

  据Wind数据显示,截至5月14日,景顺长城品质投资、景顺长城能源基建、景顺长城公司治理、景顺长城内需增长、景顺长城内需增长贰号、景顺长城新兴成长今年以来以-10.03%、-10.51%、-11.08%、-11.25%、-11.29%、-12.18%的回报率,分别排名第311位、第323位、第339位、第344位、第346位、第356位。业绩最好的当属景顺长城成长之星,今年以来的回报率为-1.09%,排名第73位。

  对于大力宣传“明星基金经理”和“金牛基金公司”等名头的景顺长城来说,今年以来,集体垫后的股基业绩或许为其敲响了警钟。业内人士称,历史业绩的优异会为基金公司赢得良好口碑,成为基金投资者优先考虑的重要因素。但是在风格不定、波动较大的市场环境中,如何持续踩准节奏、成功捕捉市场热点,就成为考验基金公司整体投研能力及业绩稳定性的试金石。

  记者注意到,在业绩跳水的情形下,景顺长城近期另谋他路,频频出手改变营销策略,血拼申购费率,数十只基金,其中几乎包括所有股票型基金,均享受4折申购优惠。公司5月12日公告称,自当日起,其公司旗下基金参加嘉实财富开展的基金申购费率优惠活动,活动期间,投资者通过嘉实财富网上交易系统或柜台交易系统申购本公司上述基金(限前端收费模式),申购费率享有4折优惠,如优惠后费率低于或等于0.6%,则按照0.6%执行;原申购费率低于或等于0.6%,或适用固定费率的,则按原费率执行,不再享有费率折扣优惠。活动截止时间另行公告。

  景顺长城客服人员向记者解释,嘉实财富是个类似天天基金网的第三方代销机构,其代销的4折优惠费率和景顺长城自家网站的直销费用一致。由此看来,景顺长城已然利剑出鞘,一场激烈的基金营销战再起硝烟。

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